美光财报会拆解半导体供需：DRAM/NAND库存下降 HBM成增长核心
周二美股盘后，在AI热潮的推动下，全球存储芯片大厂美光科技公布了好于预期的2025年第四财季（截至8月28日的三个月）营收和利润，并对当前季度（26财年第一财季）业绩给出了强劲的指引。
nand库存
群联电子NAND库存充足
群联受益于近期HDD供应短缺，业内认为，在云服务商在冷数据存储需求方面，将加快SSD替代HDD，将推动QLC NAND Flash产品需求增长，涨价效应有望传导至TLC Nand Flash产品。
群联积极建立NAND库存
群联预计2025年下半年将实现强劲增长，主要受到NAND闪存供应紧张以及对其控制器芯片需求激增的推动。